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3的BDC值得探讨了产量

[导读]:在一个极好的底漆5月24日,InvestorPlace撰稿人劳伦斯·迈尔斯强调的企业发展公司的来龙去脉。此相对匿名的投资工具成立于1980年由美国国会的行为来帮助公众权益资本流向民营企业。像...

在一个极好的底漆5月24日,InvestorPlace撰稿人劳伦斯·迈尔斯强调的企业发展公司的来龙去脉。此相对匿名的投资工具成立于1980年由美国国会的行为来帮助公众权益资本流向民营企业。像房地产投资信托基金,BDC上必须分发他们的“投资公司应纳税所得额”的至少90%被认为是一个管理投资公司,或RIC短。

要记住的BDC最主要的是,他们填补了一项空白在商业贷款。其结果是,它们往往使贷款利率高于平常 - 虽然这对于BDC产生更高的收入,这也可能导致更高的利率不履行


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牢记这一点,我会推荐三米的BDC从脱颖而出:

主街资本

我的第一个建议是主街资本 (纽约证券交易所代码:MAIN),一个总部位于休斯顿的公司,提供股权和债务投资,以小型和中型市场企业与收入$ 10 million- $ 1.5亿元,$ 3美元million- $ 20万EBITDA

许多。公司主要街道借给不是家喻户晓的名字;尽管如此,应该按门铃数包括网球频道,掘金酒店,手提包Isotoner和齐格勒的纽约比萨饼处。

一旦大街完成了尽职调查,一个演示其投资委员会作出。下一步是去其信贷委员会,并进行第二次演示。只有当大部分两个委员会绿光的投资都制定了资金的法律文件。

在资金,主要实现了持续的评级系统1和5之间不等,其中1为这超出显著进行投资的公司期望和5投资组合公司,是显著表现不佳。截至2011年12月底,其在投资$ 548.6万96.8%的达到预期或更高。它以其投资的22.9%,完成了2011年可能的最高评级,从2010年,你应该投资在主要街道790个基点,这将是非常重要的,在观看每年至少这个数。

另外两个指标你要留意是净已实现收益和未实现增值的净变化。如果这这些都往上走,生活是美好的。在截至3月31日的第一季度,净已实现收入增长184%,至2100万$,并在未实现增值的净变化增加了14.5%,至470万$。主要的净实现收入在2012年第一季度显著高于相比,2011年第一季度,因为它部分或完全从两个投资退出的810万$的收益​​。

MAIN,同比增长约14%,在2012年的表现优于标准普尔500指数每年自成为上市公司在2007年最重要的是,它目前产量的7.4%。

拼花金融 你知道它现在的价格$ 1百万买新企业出租车奖章纽约市? 10年来,这些人的一个孩子的成本已经上涨了400%!这也难怪,那么有在纽约的词奖章贷款市场。TY和全国其他地区



阿尔文Murstein,首席执行官

拼花金融(NASDAQ:TAXI),已在出租车行业超过自1979年以来如今40年资助纪念章,奖章是一家专业金融公司,确实比发放贷款出租车奖章等等。

虽然奖章业务是其发展$ 1.14十亿的资产管理63%,另外13 %是商业贷款,消费贷款和公司资产的剩余4%20%是债券投资和股票投资

2011年,拼花起源于新投资$ 471万美元。在大多数年份,它在应用程序未实现每股净投资收益30美分,每股$ 1和20至50美分之间提供reciation。这是因为这种一致性是TAXI能在每年股息每股60和80美分之间分配。

这是至关重要,因为奖章的任务作为一个受监管的投资公司。在过去的10年中,已平均的5.8%,在另一个升值4%至5%的产率,和它目前产生约8%。收益的投资者应该享受出租车的稳定性

TCP资本 最后,我喜欢的样子

TCP资本。(NASDAQ:TCPC),一个BDC,只有在四月上市。其投资经理是Tennenbaum Capital Partners公司,自1999年以来Tennenbaum创建TCP资本在2006年7月,结合其管理的两只基金和股东的捐款$ 419收入达到中等市场融资的供应商。

最初确立为封闭式基金,TCP资本立即首次公开发行,售出575万股票在$ 14.75为8140万$所得款项净额前成为BDC。自2006年以来在船上股东已收到发行$ 196亿美元,或者每一个岗位,新股申购,其中工程以约8.1%的年化收益率为12.43 $。

当然,这是一个好消息。坏消息是,在2006年7月TCP的净资产值是$ 26.64;今天,上市后,它为$ 14.77每股。从一开始,甚至已经基本打破,这是一种参与的投资者不是所有的坏,当你考虑的罗素2000指数仅达在同一时间内9%,它有很多更多样化。

投资者谁买进入TCP资本越来越多中的痛苦已经已经感觉到了。在该公司2006年成立以来,其负债总额为$ 289万美元,占总资产的33%。在三月底是$ 7600万或总资产的17%。凭借其大降的一年,2008年的异常时,其运营的净资产下降了1.89亿$,它一直是一个非常积极的局面。从我坐在哪里,这看起来像一个巨大的入口点。

底线 我喜欢的BDC,因为他们放贷和投资,往往不能没有它扩展业务。他们不是像

摩根大通(NYSE:JPM),谁花更多的时间投注在衍生品比他们在把钱借给企业在大银行的其余部分。这一点很重要,你知道你投资之前(因为他们都略有不同)每个BDC是如何工作的,但上述三个是开始的好地方。

写这篇文章的作为,威尔阿什沃思没有在上述任何证券的持有头寸。

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