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美联储缩表,会不会影响中国?在哪些方面影响?

[导读]:来自网友 魔鬼的小牧师 的回答 当美联储开始QE的时候,放出了大量的货币,于是许多对冲基金和商业银行开始大量购买新兴市场国家的债券,比如在美国买债券,收益率只有2%,而在土...
来自网友 魔鬼的小牧师 的回答

当美联储开始QE的时候,放出了大量的货币,于是许多对冲基金和商业银行开始大量购买新兴市场国家的债券,比如在美国买债券,收益率只有2%,而在土耳其,收益率能达到3%,并且商业银行以极低的利率把美元贷款发放给新兴市场国家的土豪们,比方说,在中国,最重要的资产是房产,一个土豪以廉价的利率获得了一笔美元贷款,然后把这笔美元在中国人民银行兑换成美元,开始投资房地产,他先花1亿元购买了几套住宅后发现房价不断上升,于是他就要以杠杆的操作手法来获得更大的利益,先把几套房子抵押给银行,获得一大笔钱,再用这笔钱买房,再把房子抵押给银行,再贷款,再买房,几轮下来,最终用一亿的现金控制了3亿的房产,虽然需要给银行还利息,但是房价涨得快,要是抛掉房产还可以大赚一笔。美联储在QE期间大量释放美元流动性,导致新兴市场国家面临2难抉择,要么容忍本币升值,要么就容忍国内资产价格泡沫。由于美元利率极低,大量金融机构追着土豪们要放贷,土豪们经不住诱惑于是大量借贷,获得美元以后无法在本国花只能去本国央行兑换成本币,大量美元抢购本币导致本币升值打击出口,于是央行入场干预,开始印钞,吹高了国内的资产泡沫。新兴市场国家在过去几年中借贷了大量的美元债务。
当美联储开始缩表也就意味着现在美元的流动性开始收紧,美元汇率开始大幅上升,美元升值了,土豪们欠的是美元债务,要花更多的本币去还美元的债务,相当于债务的负担加重。这个时候经济不景气,再加上美元债务成本上升,土豪们的现金流出现了问题,就会去抛售自己手中的资产来套取现金,当所有土豪都这么干的时候,资产价格就会暴跌,土豪们立刻陷入流动性困境,发生债务危机。新兴市场国家出现问题。


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