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摩根士丹利的持续Facebook的惨败

[导读]:华尔街谈话所有周末的 Facebook的 (NASDAQ:FB)IPO - 但不是为原因,许多人会认为。是的,公司脱下$ 16个十亿发行,以纪念最大的高科技IPO的历史。是的,神奇小子马克·扎克伯格结婚了...

华尔街谈话所有周末的 Facebook的(NASDAQ:FB)IPO - 但不是为原因,许多人会认为。是的,公司脱下$ 16个十亿发行,以纪念最大的高科技IPO的历史。是的,神奇小子马克·扎克伯格结婚了上周六。

但最大的会谈是关于Facebook将如何票价周一的早晨,股会有多大翻滚。和烘干他们,降幅高达14%,在早盘。虽然新崛起的FB打市场,在$ 38和从那里收涨几毛钱,但毫无疑问的是,收盘价是一场闹剧,而这股即将获得的命中 - 和重创

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阿科斯DORADOS:宴席上它

惊讶?那么,让我解释一下这是怎么发生的,为什么许多华尔街业内人士街预计两位数下降(到目前为止),我们看到今天的Facebook股票

一,首次公开发行的简要概述:基本上,当股票上市后,它不会抛出股票不管三七二十一群众。相反,它采用了“承销商”作为中间人,parceling出股票的幸运投资者和编排过程中收费

的承销商是看门人的IPO - 在一个公司像Facebook这样的情况下, ,为你的劳动费用是你追求的只是一部分。如果你有普通大众之前进入FB股票确实,大量的声望和权力都带有自己的角色

就拿Facebook的主承销商,摩根士丹利NYSE:MS)。作为看门人新的热门股,如Facebook,客户W¯¯ERE敲打下来的大门在上行动能得到。 MS可以与FB赢得新业务的胡萝卜,或与专属股奖励其最好的账户,并保持他们的忠诚。还有其他福利,太,但你得到的总体思路。

这也许就是为什么在Facebook承销商,摩根士丹利为首,负责对IPO一个谷底1.1%的手续费。这不是小数目,因为大约$ 16个十亿发行股票抛出的费用$ 176万美元,但大的发薪日从仅仅拥有在Facebook的馅饼手指。

至少在理论上。

你看,当时的想法是,Facebook的将大幅弹出股冲击市场之后 - 和你的得到的利润唯一途径就是一起玩球摩根士丹利和其他承销商。但是,这并没有发生,而极地E现在支付的接入人们似乎并不值得。事实上,一些投资者可能会感到受骗。

最差的情况下,当然,本来如果Facebook不只是保持坚挺,但实际上表现不佳,因为它击中了市场。那么什么样的公司将信任你到另一承销IPO,如果你如此糟糕拙劣的工作吗?为什么会有人想“独占”的股票,如果他们只是将坦克上交易的第一天?

好东西,摩根士丹利和承销商避免了,对吗?

而这里的我们到达的肮脏的小秘密。这正是会发生在Facebook,如果MS没有作出了英勇的努力,通过疯狂的买盘,接近上周五下午收盘撑起股价。只要看看FB股票的图表......这WA就像自然的市场力量神奇地停止工作 - 和打新股的平衡。随着约600万股成交量,这仅仅是不可能的功劳归于自然的市场力量。

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事实上,在我看来,摩根士丹利试图保持在恰好$ 40到锁线从$ 38报价虚构的5%的涨幅,但意识到这将花费一大笔钱来捍卫量两个小时。毕竟,如果你买了几万股,这额外的$ 2匆忙增加了。

总之,摩根士丹利希望通过进入周末在Facebook上的“增益”为挽回面子其IPO的投资者。问题是,增益是虚构的,而市场上迅速周一上午“纠正” Facebook股票。

难道摩根圣安莱做任何违法的事?虽然听起来不道德的和荒谬的,它不会出现如此。这些都是市场刚刚规则 - 和企业可自由买卖股票和其他人一样

但有一两件事是肯定的:黑眼圈是MS会从这个拙劣IPO获得会持续很长一段时间。谁是答应了独一无二的机会就跳槽的客户。而一些股摩根士丹利疯狂买的永远不会被分配给一个心怀不满的客户,以及公司本身可能结业吃了巨额损失如果Facebook继续下降。

普通散户投资者的好消息吗?如果你是在像摩根士丹利承销商感到愤怒,因为他们不会给你在$ 38射击在那些“独家” FB股份,这是你的机会。现在,您可以购买在$ 34。

或者,如果今天的损失跟上,甚至更低。

杰夫·里夫斯是InvestorPlace.com的主编和“节俭的投资者的指南作者寻找伟大的股票“。写他在editor@investorplace??.com或按照他的Twitter通过@JeffReevesIP。在撰写本文时,杰夫·里夫斯没有自己在上述任何证券的位置。

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