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对于投资者来说,可口可乐有限公司股票不再像

[导读]:我最初的购买在股市有史以来,早在1996年,为 可口可乐公司 (NYSE: KO )。那时候,我认为KO股票是一个扣篮是显而易见的。这是最大的饮料公司,在整个世界。可口可乐股票看起来就...

我最初的购买在股市有史以来,早在1996年,为可口可乐公司NYSE KO )。那时候,我认为KO股票是一个扣篮是显而易见的。这是最大的饮料公司,在整个世界。可口可乐股票看起来就像是下一个了不起的CEO精美的隆隆一起,有很大的现金流和财务状况,并且是核心控股

对于投资者来说,可口可乐有限公司股票不再像

然后,事情发生了转变 - 这是没有人预料到,但也许应该预期

这是“健康的热潮。”它慢慢地开始在第一,在许多其他领域。有机运动发生。然后,健身抓获。然后阿特金斯饮食,低碳水化合物,没有碳水化合物,古和和。最终,饮料变成了一个区域,人们STarted改变他们的习惯。当人们开始改变生活方式,这对许多消费品公司,如可口可乐坏消息。

喝可口可乐等含糖饮料的重突然变成了一个没有没有。当然,可口可乐并购做,因为它总是不得不扩大其业务,并从传统的业务多样化了。然而,有对KO股票的另一个问题。这就是我所谓的“喝创新浪潮。”突然间,各种新的饮料企业开始雨后春笋般冒出来,提供各种新的选择,而他们中的一些人甚至是健康的。

这种趋势继续在调味和波光粼粼的水域的形式,甚至“维他命水“。

因此,可口可乐一直在努力。在过去的五年中,KO股票已经回到22%,再加上约3%的速度递增分红,平均出5-6%的总年回报率。这在所有给出如何整体市场已经执行不令人印象深刻。

此外,可口可乐公司有一个相当大的市场优势,它的发布平台。作为一个全球性的实体,它可以和做生产和销售等巨大的品牌。非常酷和臀部怪兽饮料公司(NASDAQ: MNST )。利用可口可乐的分销网络有很大的影响,例如

KO股票继续通过其装瓶业务来驱动,也是如此。

困扰着可口可乐公司的股票,这是非常不幸的问题,是其销量正在下​​降。 FY14锯片$ 46十亿的销售额,但在FY16下降到$分别为41.86十亿。收入是$ 38.85十亿的TTM。这已经流淌下来营业收入,已经从$ 7.87十亿下降在2014财年到$ 7.36十亿在FY16。



有尽可能金融而言的好消息。 KO股票为$ 27.2十亿现金储备,在极低成本的债务$ 31.8十亿抵消。自由现金流一直相对稳定。虽然它已经从$ 8.2十亿在2014财年到$ 6.5十亿在FY16下降,公司仍然能够增加可口可乐股票股利。

所以,这是否给可口可乐股票的股东在哪里?分析人士认为,5%的年度每股盈利增长在未来五年。这并不使我兴奋。即使在可口可乐股票股利3.2%增加,而10%的现金流和全球品牌溢价,我没有看到超过11倍的股票KO付出更多,它的市盈率为23X。

上KO股票底线

我就不会在这里买KO股票。只是有太多的缺点,当你考虑公司本身是高达50%高估,股市整体是30%的高估,也有像怪物公司正在以更加集中的品牌和市场撕破了。

我想卖股票的KO只有当它是一个退休账户中,或者如果你能创造出长期的资本收益可能因收获今年你有任何的损失所抵消。如果这些情况不适用,你应该准备持有可口可乐的股票无论是一个很长的时间,或现在卖,吃你要付出,如果你是在一个较低的税率任何资本利得。

劳伦斯·迈尔斯是PDL资本,一个专业贷款人专注于消费者的CEO融资,是自由组合的经理www.thelibertyportfolio.com。他不持有所提及的任何股票。他有22年的股市经验,并写上投资超过1600篇。劳伦斯迈尔斯可以在TheLibertyPortfolio@gmail.com到达。

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