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为什么星巴克公司是不会去任何地方,在未来12个月

[导读]:我们都从享受一杯咖啡 星巴克公司 (NASDAQ: SBUX ),但真的没有那么多的爱对股票。只要看一看为SBUX股票图表 来源:存在Shutterstock 两年前,SBUX股票的交易大约$ 60%的份额。今天,它...

我们都从享受一杯咖啡星巴克公司(NASDAQ: SBUX ),但真的没有那么多的爱对股票。只要看一看为SBUX股票图表

为什么星巴克公司是不会去任何地方,在未来12个月

来源:Shutterstock

两年前,SBUX股票的交易大约$ 60%的份额。今天,它交易的每股大约54 $。

把那个缺乏背景下的运动,在标准普尔500指数围绕2,050两年前交易。如今,标准普尔500指数在2,570。

换言之,虽然市场已处于历史高位,SBUX股价已经下跌了10%,吼道高25%,在过去两年的贸易只是卡住在交易区$ 52和$ 65。

是什么给了?一个完整的评估不恰当地反映了一次高g经济增长放缓rowth咖啡连锁店。

因此,我认为SBUX股票被高估了这里。充其量,这股交易在未来12个月横盘整理。

星巴克成长故事正在放缓

经济增长放缓的证据是在星巴克的数字。

2011年和2016年间,星巴克经历了巨大的稳定增长。不只一次在那段时间内没有SBUX报告低于5%或什么,但正交易增长的可比销售额增长。 5%以上的谱曲和肯定的业务趋势的组合表明,消费者对星巴克的爱仍在增长。

但在第三季度,所有改变的2016年,在可比销售额增长仅为4%,排在。这标志着第一次谱曲跌破5%,自2010年以来Meanwhil第一季度即交易的增长排在平坦,又率先在多年。

下一季度,可比销售额增长保持在低于5%,而交易的增长实际上落入负值区间(-1%)。下面的两个季度,交易增长维持在-1%,而可比销售增长降至仅为3%。上个季度,交易增速企稳持平,但可比销售额增长保持在5%以下。

总的来说,那么,星巴克已经突破5%,可比销售额增长多年的趋势,低于5可比销售增长连续五个季度%。交易增长并没有在那舒展阳性。

什么是引擎盖下发生?

星巴克有新的竞争中独立咖啡店形式一大堆和全天早餐从传统的快餐巨头ferings。独立咖啡馆是遍地开花,而这些时髦的斑点已经被盗的趋势为重点的千年人群。同时,价格为中心的人群现在正为麦当劳公司NYSE MCD ),其全天早餐举措是一个巨大的打击



这一切的新的竞争,SBUX可比销售额增长正在放缓。竞争是不会很快消失,所以SBUX现在解决这个时代的子5%谱曲定义的增长放缓。

上SBUX股票估值仍然过于丰富 但是,星巴克的股票还没有下来不足以恰当地反映这个低增长时代。

这是我如何看股票SBUX从数字视角即

SBUX收入已经从每股0.81 $在2011年到2016年这代表了每年大约增长19%飙升至每股$ 1.90。平均而言,市场已经支付了大约30倍的市盈率为19%的增长。这意味着市场是用来支付近60%的溢价增长SBUX股票(30 19分)。

让我们推断出,在未来几年60%的溢价。增长在未来五年内将不可避免地导致慢到大数法则,在竞争中上升。这条街是在未来5年看15%的增长。关于我的权利,感觉,虽然略有上咄咄逼人的侧(13%增长我的模型调用)。

让我们积极地把它叫做15%。扔上15%的增长预期60%的溢价。这让你以一个“公平” P大米的市盈率倍数约为24. 24倍多上的$ 2.35财政2018盈利预测意味着约$ 56一年的目标价。

上SBUX股票底线 SBUX股票目前的股价为$ 54我的目标股价在未来12个月上涨意味着4%。

在这个牛市中,4%的回报是贫血。

因此,我认为SBUX股票最好在这些级别避免。在最好的情况,这个股票交易很大程度上侧身在未来的12个月。

在撰写本文时,卢克兰戈很长MCD。

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