蓝围裙控股公司股票可以前往更低
一些上市今年以来做得很好。其他人没有这么多。在后者中，海报孩子拙劣的2017年科技IPO是网上的用餐杰公司蓝围裙控股公司（NYSE： APRN ）。
APRN股票上市后在6月每股$ 10。这大约是高达APRN股价已去过。
两个盈利报告和一堆后卖，APRN股票徘徊在$ 3但是，不要让$ 3价格标签欺骗你。 APRN股票是远远便宜这里买。这里的原因。
不蓝围裙有前途吗？在这个问题的核心，投资者开始质疑APRN是否会在五年多左右。
餐包这家公司正在被更大的竞争杀害。很像 Fitbit公司（NYSE： FIT ）的确在穿戴式空间，APRN证明了在长期增长餐试剂盒空间值。但是，一旦出现了在市场价值的证明，更大的球员临危受命，吃APRN的午餐。
罪魁祸首这里是 Amazon.com，Inc.的 （NASDAQ： AMZN ）。亚马逊已经推出了自己的新的餐包，其承担了非常相似的蓝色围裙的包线。这里蓝色围裙的问题是，亚马逊是更大的，有多得多的资源达到并超过APRN。挤压APRN出来的饭包的游戏，那么，看起来像是亚马逊可以做很容易。
但它不仅仅是亚马逊。还有其他的初创企业在市场上这些都使得餐包拥挤的空间屈指可数。看看 Hellofresh SE （ETR：HFG），章家ef或高雅简单作为例子。此外，杂货店也开始打包自己的餐包，那真的可以结束游戏在这整个市场。
因此，没有真正APRN有前途？是的，但不是光明的。收入增长下滑到只有区区3％，上一季度。客户实际是同比下降，环比增长。总的来说，这是没有什么超过个位数收入增长的故事。
请问蓝色围裙永远是有利可图吗？只看数字，这是很难看到如何APRN会曾经赚取利润。
的毛利率，在其鼎盛时期，只是在30％以上。这些都是今年（22％，上一季度）下来的一大途径，由于较高的基础设施成本（需要支持扩展）和吸收较高的食物费用（必须满足卡斯特OMERS）。由于这些投入的成本是必要的，以支持业务的重要组成部分，也不能保证毛利率回到30％。
即使我们积极承担毛利率可反弹至30％（其中是不可能的），它仍然很难看到APRN越来越必要，从而提升利润率费用杠杆水平，如果收入增长停留在个位数范围。
销售费用率下降大，但它仍然是大约15％。个位数的收入增长不会让更多的营销费用的杠杆作用。在最好的情况，营销费用率下降到10％。
其他费用在收入的30％左右，今年以来运行至今。这是从去年大（约20％），由于INCreased人员成本和提高设备的成本。但是，即使是费用率回落至20％，总运营费用率仍然是30％，这意味着盈亏平衡的经营利润线。
在一个最好的最好的情况下，APRN的营业利润余量是在低的个位数范围（约2-3％）。如果收入增长在5％的年复合增长率在未来5年，则收入将超过狭隘$ 1十亿在5年以上。 2.5％的营业利润率意味着2500万$的营业利润。一巴掌，一个35％的税率，而你得到的约$ 16百万净利润。
APRN目前的市值约为5.87亿$。
，目前交易意味着APRN股票在更比35X我所看到的是在五年最好的情况下盈利。
这是无稽之谈。
底部上APRN股份行不要让$ 3价格标签欺骗你。这仍然是一个昂贵的股票有黯淡的增长前景。
我回避它，直到盈利变得更加清晰和/或收入增长回来的一大途径，而不损害利润率的途径。
写这篇文章的作为，卢克兰戈没有拥有任何上述股票。
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