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小心!沃尔玛公司股票看起来风险在这里

[导读]:一个在股市在过去两年最大的叙事一直在反弹 沃尔玛公司 (NYSE: W ) 。在WMT股票该反弹了其最近一轮上涨的大盒子零售商报告又干净的节拍和加注季度以后。 WMT股票目前股价接近1...

一个在股市在过去两年最大的叙事一直在反弹沃尔玛公司NYSE W ) 。在WMT股票该反弹了其最近一轮上涨的大盒子零售商报告又干净的节拍和加注季度以后。

小心!沃尔玛公司股票看起来风险在这里

WMT股票目前股价接近100 $。它只是在两年前低于$ 60这是一个巨大的65%以上的在2年内运行,这使得股票大出表演( S&P 500指数到了在那个时间段刚好超过25%)。

这也形成鲜明对比的是25%的跌幅 Target公司(NYSE: TGT )的股票遭受了近两年

什么。是怎么回事引擎盖下? WMT成功地变成了亚马逊的砖和砂浆版本:低价格,一站式商店,你可以找到一切从杂货到体育用品和地方消费者的便利是首要问题。另外,WMT也成功地奋战在打击AMZN数字游戏了。

可以在此运行继续?

我不这么认为。 WMT股票觉得在这些水平高估了。虽然我知道回避的事实,沃尔玛终于再次增长的兴奋,我不明白,在未来几年里付出了近23倍,今年的5-6%,盈利增长的潜在收益。

令人印象深刻的周转对于WMT

WMT周转已经相当可观。

早在2015年,亚马逊的数字零售销售增长的叙事与这样的步伐加快,这威胁到所有金砖四国K-和水泥零售。沃尔玛是看到它的访问流量一直在1%范围内的每个季度下降,因为消费者不断迁移到亚马逊。

WMT股票般落下的岩石。它从$ 90到2015年后期

在下降2014年底跌破$ 60,但是随后开始WMT其正在增加的数字游戏。此外,该公司开始削减价格,以吸引流量。平均票价增速回落,但表示消费者涓涓回店。

现在,WMT的数字游戏着火。电子商务销售是咆哮的50%以上的较高的每季度。交通是上涨超过1%。所以是平均票价。可比销售增长接近3%。

WMT先后拍摄了像火箭飞船。它现在顶峰高于2014年底

估值为WMT股票

尽管次展示一个值得关注essive周转,就得记住,WMT是非常非常大的。因此,生长将是非常非常小。

的顶线是在1-4%的范围内增加。这种增长速度不会得到在可以预见的未来更好。在最好的情况,这是每年3%的收入增长的故事。

的毛利率实际上奋力由于电子商务销售的更大的组合。这一趋势将不会在短期内扭转,因为电子商务将继续包括销售的越来越大的组合。因此,毛利率前景暗淡的。

A 3%的顶线增长率加平缓边距意味着任何丰厚盈利增长将由股票回购驱动。充其量也轮流3%的顶线增长到5-6%的年盈利增长。

但WMT股票今年交投于22.5x”的收益估计。一22.5x多似乎是5.5%的增长非常昂贵。该组合是超过4

但是,在S&P 500在PEG下2交易的(19.6x为10.4%的生长)。

一个价格对收益/生长(PEG)比]这只是没有任何意义。

底部上WMT股票 号线是一个很好的四分之一。荣誉。

但WMT股票的估值现在是没有意义的。该股在一个疯狂的溢价,它的两个尾5年的平均估值水平,以及其增长前景进行交易。

我在这里避免了名。这是一个良好的成长故事,但估值仅仅是太大了。

写这篇文章的作为,卢克兰戈是漫长AMZN和TGT。

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