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微软股票是一个公平的价格长期赢家交易

[导读]:当萨蒂亚·纳德拉接任CEO 微软 (NASDAQ: MSFT )在2014年2月,他从一开始走的是清除他重点是将要转向微软进入云计算的第一家公司。这一战略已经表现的很出色,自微软股价已经上涨了...

当萨蒂亚·纳德拉接任CEO 微软(NASDAQ: MSFT )在2014年2月,他从一开始走的是清除他重点是将要转向微软进入云计算的第一家公司。这一战略已经表现的很出色,自微软股价已经上涨了近300%。

微软股票是一个公平的价格长期赢家交易

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自2014年2月,微软已经推出了世界上最大的云业务之一。这样一来,该公司已重新加速其整体收入和利润的增长轨迹。

这有利的动力将持续在可预见的未来。微软的云计算业务已经很远,速度非常快 - 但它正在做的远。还有在它前面的微软扩大其云一个巨大的机会通过在未来几年突飞猛进的业务。

在此期间,利润率将受益于云利润率提升和规模不断扩大,以及微软应该保持两位数的利润增长点。

随着微软股票交易目前在26倍市盈率与收益率1%,两位数的利润增长,应该足以使这股工作做好,从长远来看。

的投资意味着什么呢?购买MSFT从这里骤降,并保持长期发展。

微软拥有健康生长发育长期前景

微软是一个非常大,非常复杂的业务有很多运动部件,以及基本面最底层的运动部件都是健康的。

首先,微软的IaaS业务,天青,是着火了。 IaaS的空间的一个最热的空间在云世界(近40%的增长,2019年第二季度,根据Canalys的)。因为只有五分之一的企业工作负载都转移到云计算,IaaS的市场预计增长在25%复合在未来几年的年增长率,根据Gartner的。

在这个大的增长市场,Azure是最热门的名字。它是增长最快的业务由一英里,并扩大市场占有率近300个基点,与去年同期相比,今年第二季度完成。同时,只有IaaS的球员比微软更大,亚马逊(NASDAQ: AMZN ),从一年前失去的市场份额的30个基点

第二,微软的核心Windows业务也着火了。微软最近宣布,它加入了更多新的Windows 10器件比公司历史上任何时期在过去十二个月。

第三,微软的游戏业务正在进入一个大二十一分之二千〇二十零,其中微软将推出新一代Xbox游戏机的,第一2013年以来,这些新的控制台版本将重要一体化云游戏功能的新根的控制台版本。这是一个大问题,应该导致21分之2020一堆的Xbox销售。



第四,Office 365的云业务也火力全开,考虑到微软的供应商刚刚赢得了$ 7.6十亿的合同,为五角大楼提供的Office 365软件。

净净的,大部分在微软的业务都做得非常好,现在,项目继续做的非常好了很多时间。

微软股价支持为$ 140 重要的是,考虑到健康的基本面上面提到的,微软的股票完全以$ 140的价格标签的支持。

的数字是不是太复杂这里。 Azure的项目,在未来数年有25%以上的增长市场份额的赢家。这意味着Azure的30%以上的增长。

营业厅应保持两位数增长,20%以上的在Office 365增长带动的企业更积极地采用基于云的工作负载。 LinkedIn应在长期增长的数字广告市场保持15-20%的增长。个人电脑业务应该维持低单位数收入增长,通过健康的Windows应用和强劲的Xbox的销售节奏。

净净,那些个别的业务增长分布曲线SiHOULD维持高单位数在微软低两位数的销售增长,在可预见的未来。

这是不够的增长推动积极的经营杠杆。大多数的增长也将是微软的云计算企业,这是在显著毛利率改善当中来。在保证金方面,那么,微软的毛利率应该在未来几年走高的趋势,而运营成本率应该回落。

大画面?微软项目为高单位数至低双位数的收入种植者在未来几年,随着健康上攻利润率的驱动程序。这样的组合使得$ 10.50 2026年EPS似乎完全可以实现的,与〜$ 5.30的EPS预计2020

历史平均市盈率倍数微软STOCk为约21成长股也正常交易约21倍的市盈率。在20倍的IT部门行业远期收益。系统软件炒股各地的23倍市盈率。因此,基于对等的估值,MSFT股票应该在很大程度上保证了21倍市盈率多个在2025

使用多个,$ 10.50 2026年EPS产生用于超过$ 220 MSFT股票2025的目标价格。折现由每年10%,这相当于超过$ 140 2020的目标股价。

微软股票 底线当谈到MSFT股票,有两个大思路。首先,微软是通过健康的长期增长驱动程序支持。其次,基础微软股票的估值是合理的。

这是一个很好的结合。最终,这意味着从C目前的水平,微软应该在现在和长期运行两种。

在撰写本文时,卢克兰戈很长AMZN。

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