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为什么你应该买百事可乐而不是可口可乐股票

[导读]:可口可乐 (NYSE: KO )的库存比 百事 (NASDAQ: PEP )更昂贵的大多数值度量对于两家公司的有关他们的销售,盈利和现金流估值 来源:埃尔文/ Shutterstock.com 例如,KO交易在24倍的远期价...

可口可乐NYSE KO )的库存比百事(NASDAQ: PEP )更昂贵的大多数值度量对于两家公司的有关他们的销售,盈利和现金流估值

为什么你应该买百事可乐而不是可口可乐股票

来源:埃尔文/ Shutterstock.com

例如,KO交易在24倍的远期价格,市盈率。它还在25.1倍企业价值对EBITDA估值。与此相反,PEP交易在23倍的收益,并且具有17.1的EV到EBITDA比。

另一个例子是市场上8.2倍,其销售值KO股票的企业价值,而PEP是在3.4倍EV-到销售。

与股息和产量的差异

KO股票有稍高的股息收益率超过PEP。可口可乐股票收益率2.9%和百事公司的收益率是2.8%。

然而,KO花费更多盈利的股息,支付了77.4%。 PEP支付了只有68.4%,其每股收益份额分红

如果PEP支付像KO分红77.4%,每股股息将增长13.1% - $ 4.32的速度递增。因此,在今天的价格〜$ 136.36,PEP的股息收益率会比KO的更高 - 3.17%和KO股票的2.94%

此外,KO已经只有6.85%,在过去五年里增长了分红。百事公司股息9.88处%,比同期增长更快。请记住PEP支付了其盈利的较少,所以其增长速度将是可比的支出基础上,甚至更高。

PEP的总回报一直优于KO,尽管更便宜 通常你禾ULD认为既然KO股票价格较其PEP股票表现会比人教版的更好。但在过去的一年中,KO股价已经上涨了19%,PEP已上升20%。所以PEP已经由5.37%表现优于可口可乐。

更有意思的是,PEP的总回报率也一直比较好。请记住,KO具有较高的股息收益率超过PEP - 2.94%(KO)与2.81%(PEP)。如果您在实际的分红加宣布在过去一年中,KO已经支付了每股$ 1.59的股息。一年前KO的价格是$ 46.02,所以付股利赢得投资者3.46%。

PEP在过去一年宣告发放股利每股$ 3.765。基于去年同期的价格为$ 11,385,这些分红赢得投资者的3.31%。

在总回酬,可口可乐股票赚英伟STORS 22.46%(19%的价格涨幅加上股息3.46%)。但PEP赢得了他们的投资者23.34%(20.03%以及3.31%)。

因此,即使PEP比KO股票更便宜,具有较低的股息收益率,投资者在百事会作出3.89%以上的投资比

那些在可口可乐公司的股票,包括红利。为什么PEP跑赢KO股票? 这里的答案是混合。在第二季度,可口可乐在第二季度过去的一年里增长了EPS的12%。百事的EPS增长13%。

但是,这两家公司也测量的“有机”的基础上,剥离了货币影响和其他非可比失真上他们的收入。 KO的有机EPS了6%,但PEP具有0%的增长。

我喜欢看的措施是自由现金流(FCF)。这是实际的措施现金流回报。根据我的分析,可口可乐曾在过去一年中一个惊人的46.5%的增幅。百事公司FCF长出了可观的35.7%。

但是,即使这一措施是不是一个完美的对比。例如,PEP花的钱更大量的资本支出,在这两个美元数量和销售额的百分比,比可口可乐 - 有效投资,为未来的业绩。如果这两个资本支出数字是把比较的基础上,百事公司的自由现金流增长会好,因为可口可乐的。



因此,通过一些措施,可口可乐比百事可乐表现较好和在其他国家,百事公司跑赢。没有明确的赢家。

也许是两家公司之间的区别是他们如何看待未来。

未来的指导次È公司非常类似于 KO表示,其EPS很可能是-1%至+更高1%在2019以上2018百事已经引导至1%下EPS的编号为2019

这些都不是很大的差异。

事实上,唯一的区别我可以在公司之间看到的是,该PEP的股票比KO的股票估值显著便宜。我在这篇文章的开头指出了这一点。

概述

PEP的股票更便宜,胜过KO股票。没有他们的财务表现太大的区别。

我怀疑PEP因此可能付出总有回报的基础,在未来一年的表现比KO股票更好。

在撰写本文时,马克鳕鱼,CFA没有在上述任何证券的持有头寸。马克·哈柯运行

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