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尽管利好因素,AMD股票仍然有定价完美

[导读]:股份 Advanced Micro Devices公司 (NASDAQ: AMD )在$ 30的价格水平在过去几周保持稳定。说实话,与发挥多种因素(竞争,贸易战),这是令人惊讶的AMD股价已经见过这么小的波动 来源:流图...

股份 Advanced Micro Devices公司(NASDAQ: AMD )在$ 30的价格水平在过去几周保持稳定。说实话,与发挥多种因素(竞争,贸易战),这是令人惊讶的AMD股价已经见过这么小的波动

尽管利好因素,AMD股票仍然有定价完美

来源:流图/ Shutterstock.com

不过是暴风雨来临前的最新价格仅为动作沉稳,或者是Advanced Micro Devices的股票设置自己挂牌材料上攻?在CPU领域,该公司正在慢慢地吃着

英特尔(NASDAQ: INTC )的午餐。随着GPU的,他们拿着自己的对抗劲敌 Nvidia(NASDAQ: NVDA )。

AMD公司的估值仍令人担忧。该公司A股股价大幅premi嗯英特尔和Nvidia都。价格书倍数为17.41,而英特尔的是2.99和,Nvidia的是10.17根据晨星数据,而其三位数价格收益数倍166x相形见绌竞争对手的各自11.53x和39.98x。

以繁荣与萧条周期的历史,这是一个危险信号?让我们来仔细看看,看看什么是进入AMD该股今日投资者的判决。

AMD最近赢得 AMD不断获得在CPU和GPU市场的边缘。在CPU的空间,该公司此前对英特尔重地的失败者。但是,最近的胜利已设置的势头。本月初,InvestorPlace撰稿人克里斯·泰勒分析了AMD的芯片EPYC通过选择

字母(NASDAQ: GOOGL )和的Twit之三(NYSE: TWTR ),用于他们的数据中心。泰勒引述大西洋证券分析认为,估计AMD会从2%在十年内增长的数据中心市场的份额为25%。仅此一点可以移动的Advanced Micro Devices公司股票针。

在个人设备的CPU,AMD正在移动为好。

微软(NASDAQ: MSFT )可以选择AMD的CPU的Ryzen权力表面笔记本3.在GPU方面,AMD将继续在NVIDIA普及。截至2019年6月30日的季度中,公司积累了外接板(AIB)GPU空间显著的市场份额。 AMD的AIB的市场份额从22.4%增长到32.1%。

,但将这些最近的胜利转化为提高盈利能力?虽然该公司是在英特尔做突袭和Nvidia公司,无论是现在的对手都愿意投入了战斗。英特尔已誓言要“得到更积极”到CPU市场份额计的损失。 AMD此前一直在与Nvidia的价格战进攻。 Nvidia已经决定在性能竞争。但是,如果AMD的市场份额继续攀升,Nvidia公司可以把降价来维持自己的地位。



的就是这个机会值得目前的估值? 估值GPU的股票相对其宽线同行继续惊奇我。正如我上周所说,AMD的股票和股票NVDA在交易前高价格/收益(向前P / E)和企业价值/ EBITDA(EV / EBITDA)的比率。两个GPU球员中,AMD的估值是最泡沫。 AMD的前锋P / E为65.1x。其EV / EBITDA是66.1倍。这是飞跃和界上面NVDA的估值倍数(向前P / 43.4x的E,39.7x的EV / EBITDA)。

这是否意味着AMD被高估和NVDA是价值戏?在我看来,这两个个股有材料的下行风险。投资者买进了远大的发展故事,这两家公司正在销售。我承认两家公司具有较强的催化剂,但两者都仍然疲软GPU市场的复苏。都需要至少达到2018

的高水位标记集

除了丰富的估值,AMD提供的一些红旗。作为InvestorPlace的伊恩·比色9月19日写道,Advanced Micro Devices公司的股票有稀释的问题。 2009年以来,股票数量已经跃升〜62%。这都为公司的盈利能力显着没有在过去十年中改变。美国与中国的贸易战争阿尔斯Ø仍然是一个风险。虽然事情已经冷却下来,即将举行的贸易谈判是艰难的障碍。如果事情采取转坏,AMD可能会失去大。中国是AMD业务的30%。

高的机会AMD的股票价格持续走低 AMD股票有气势证明熊是错误的。该公司在CPU和GPU市场的胜利可能会持续到下一个十年。但业务依然的周期性。

Advanced Micro Devices公司的股票是取决于几个宏观因素。该公司已经获得了短期的上风。但在GPU和CPU两方面均价格战可能使盈利能力更大的挑战。不可预知的贸易战可能会恢复到加速,这可能会影响显著AMD的业务。鉴于股票的繁荣与-B乌斯历史,AMD的股票价格可能有材料的缺点。

考虑到这些风险,我留在了AMD的股票持观望态度。该公司能证明我是错的和股股份反弹走高。不过,考虑到高估值和高期望值,别处寻找更强的投资机会。

写这篇文章的作为,托马斯·尼尔并没有在上述任何证券的持有头寸。

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