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面临的主要风险可能超过高通股票的5G催化剂

[导读]:的高通 (NASDAQ: QCOM )自七月股票买卖侧身。在一月份从5月份的56左右每股$飙升至每股$ 90后,美国联邦贸易委员会的决定推股份降低到65%的股价水平$。 QCOM的股票自上市$ 70-每股$...

的高通(NASDAQ: QCOM )自七月股票买卖侧身。在一月份从5月份的56左右每股$飙升至每股$ 90后,美国联邦贸易委员会的决定推股份降低到65%的股价水平$。 QCOM的股票自上市$ 70-每股$ 80之间

面临的主要风险可能超过高通股票的5G催化剂

来源:Akshdeep考尔斜削/ Shutterstock.com

随着股市的持稳,有什么下一步行动? 5G的推出可能是一个改变游戏规则。 QCOM一倍5G设计胜利在过去的一个季度。

,但两个大的风险打压的股票。联邦贸易委员会裁决,美国与中国的贸易战争可能会大大影响公司的股价。让我们来看看QCOM的股票仔细看看,看看是否有今天是一个机会。

最近d与高通evelopments

排除从公司的解决$ 4.7十亿暴利与苹果(NASDAQ: AAPL ),QCOM的季度收入下降了13%一年又一年。但它是5G,而不是最近的表现的潜力,推动高通公司股票的估值。

InvestorPlace的汤姆·陶利最近打破了高通与问候到5G无数的优点。 QCOM显然具有边缘,即使竞争对手如三星(OTCMKTS: SSNLF )构成严重威胁。但在展望5G革命,两个关键风险的影响高通未来的股价表现。

首先是美国联邦贸易委员会的反垄断裁决。正如我在七月回信,美国联邦贸易委员会的决定可能产生重大危害QCOM的竞争优势。的部分住宿有裁决暂停执行,但风险仍然存在。如果强制执行,高通公司将需要授权其知识产权对手。高通也可能停止要求最终用户,如果他们想购买它的芯片签署了授权协议。这威胁高通的高利润率知识产权许可的摇钱树。

的不确定性,美国与中国的贸易战争是第二个关键风险。作为InvestorPlace的詹姆斯Brumley 9月20日讨论的,贸易战已经削弱了高通与华为的工作关系。该贸易战也可能加速经济增长放缓,这将影响对高通的产品的需求。

与大的风险反驳潜力大,估值可能是决定高通的股票是否是买,卖的因子或保持。让我们来看看估值,看股票目前的交易讨价还价 - 或溢价

合理估值为QCOM股票

QCOM的股票市盈率为远期价格,市盈率20.1。该公司的企业价值/ EBITDA为后十二个月的8.7。这是需要注意的重要的未计利息,税项,债务和摊销往绩市盈率包括苹果的解决,可能会扭曲的估值指标。从这个排除营业收入$ 4.3十亿“其他项目,” QCOM的EV / EBITDA是大致14

这EBITDA倍数是符合芯片制造商如博通(NASDAQ: AVGO ),该交易以14.2的EBITDA倍数。高通股票交易溢价至宽线芯片制造商如英特尔(NASDAQ: INTC )。英特尔交易在正向P / 12.4 E和的EV / 7.5 EBITDA

但是,QCOM实质上是价格比GPU发电所诸如

Nvidia (NASDAQ: NVDA )和 Advanced Micro Devices公司(NASDAQ: AMD )。在较高的正向P /(42.1为NVDA和65.5。对于AMD)均为商品E和EV / EBITDA(38.5为NVDA,66.6为AMD)比。

这不是一个苹果对苹果的比较。这些名称在整个半导体空间的各个部分进行操作。但它确实表明了GPU厂商如NVDA和AMD的期望如何继续膨胀。投资者寻找在芯片技术的机会可能会发现QCOM的5G催化剂更好的发挥。

高通的分红和回购政策是另一个积极的。QCOM支付3.2%的股息。由于6月30日,出现了约780十亿$在坦克离开了该公司的股票回购计划。这两种可能会有助于支持高通的股票价格

底线:高通的股票仍然是一个“保留” 制作的大动作,今年年初,QCOM后股票有踩水。投资者权衡监管和地缘政治风险5G的潜力。高通公司继续拥有强大的经济护城河由于其知识产权资产。但随着华为向三星旋转,QCOM可能会失去它的优势。联邦贸易委员会在限制高通的市场力量的兴趣是另一个威胁。虽然司法美国能源部可能会在高通的青睐统治,这主要风险仍然存在。

随着股交易以公平的估值,高通既不是一个讨价还价也没有高估。如果高通的估值是由短期的不利因素影响,投资者可能会发现机会。以QCOM的上涨潜力比其他半导体机会更清晰。但股价并没有对我说:“尖叫买入”。保持高通的股票在雷达上,但等待更好的介入点购买。

写这篇文章的作为,托马斯·尼尔没有举行任何上述证券的位置。

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