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为什么较长期的投资者应该买股票的Amarin弱点上

[导读]:在市场上周五收盘后,美国食品药品管理局宣布,它已批准 阿玛林的 (NASDAQ: ARMN )鱼油药物,Vascepa,新的适应症。该AMRN股价上涨最初的消息,但一直下跌。在所有的可能性,许多卖...

在市场上周五收盘后,美国食品药品管理局宣布,它已批准阿玛林的(NASDAQ: ARMN )鱼油药物,Vascepa,新的适应症。该AMRN股价上涨最初的消息,但一直下跌。在所有的可能性,许多卖空者,使用“上向下的势头短”的典型的做法,纷纷跳入阿玛林股票

为什么较长期的投资者应该买股票的Amarin弱点上

来源:帕维尔Kapysh / Shutterstock.com

我相信该阿玛林股票的下跌是完全没有道理的,并建议长期投资者购买AMRN其目前的弱势。

FDA批准Vascepa用于治疗患有高甘油三酯(血糖)水平的治疗谁是服用他汀类药物(降胆固醇药),并有心脏疾病。该药物也看门狗approv爱德treatement谁拥有糖尿病和心脏疾病的另外两个风险因素的患者。

此前,该机构已批准只为Vascepa患者的每分升血液中超过500毫克甘油三酯水平的治疗。上周五,该机构同意允许公司以市场为Vascepa的谁在他们的血液中的甘油三酯超过150个毫克分升,符合上述标准的患者的治疗。 克利夫兰诊所指出,水平高于200毫克与增加心脏发作,中风和死亡的风险更高。

美国FDA的批准,上周五公布后,AMRN股价在盘后交易中跳了约10%,提高AMRN股价围绕26.50 $。

此后,阿玛琳STOCK已经大幅下降超过25%。目前交投AMRN股价围绕20.80 $。

已经到AMRN股价的暴跌贡献看跌的分析师和专家们提出了一些说法。具体来说,他们纷纷表示,Vascepa不会开给许多患者,该公司面临的法律威胁,而阿玛琳股票的估值目前反映了它的机会。我会尝试去反驳这些说法的秩序。

阿玛林不会被规定为许多患者

据市场观察,奥本海默分析师利兰Gershell估计患者在500万和800万之间“现在可以规定Vascepa。”

但在2009年,疾病控制中心发现,“五分之一的美国人拥有喜血脂即甘油三酸酯的GH水平,”路透社报道。不幸的是,我们的肥胖危机还没有明显在过去十年得到改善。



而在2017年,有2.5亿美国人的18比方说,50那些%岁以上,或125万美元,得到测试对于心脏问题或糖尿病。根据CDC的研究中,其中的20%,或25万人,将有高甘油三酯水平。如果一半的人有心脏疾病或糖尿病(不是一个不合理的假设,因为高甘油三酯对于两个条件一个关键的风险因素),Vascepa可以规定至12.5万人。

我假设,几乎所有的患有糖尿病和高甘油三酯有心脏疾病的至少两个其他风险因素。我不牛逼hink这是一个大的飞跃,因为不健康的生活方式背后的糖尿病大多数情况下和心脏疾病的大多数情况下的关键因素。

同样重要的是,奥本海默的Gershell(和潜在的其他分析师)似乎已经遗忘了的问题“关闭标签”处方。在美国,医生被允许开FDA批准的药不被FDA指定的病症。 (公司现,但是,从市场营销的药物作为有效的治疗还没有被FDA批准的条件禁止的。但看来,阿玛林的销售团队可以合法地告诉医生说Vascepa降低心血管疾病的风险。)

如果医生有病人谁不喜欢或不能耐受他汀类药物的副作用,通常用于TRE在高胆固醇和高甘油三酯,它们可以开Vascepa任何的病人,而不是。此外,许多病人谁不喜欢把化学物质进入体内的想法可能会发现他汀类药物相比鱼油衍生物容易接受得多。我认为,数以百万计的患者将给予所谓的“关闭标签” Vascepa的处方。我预测接近2000万个处方药将在美国,每年写这比Gershell的估计范围的两倍上限。

的诉讼和评估 一些那些谁是看跌在阿玛琳股票纷纷上调已经由仿制药生产商寻求Vascepa的市场版本提起诉讼的问题。但是,一些投资者(和空头)可能不知道是THAT

Teva公司NYSE TEVA ),最大的仿制药生产商,在全球拥有$ 11美元十亿一个相当大的市值,在解决其起诉阿玛林2018年根据协议,Teva公司将无法开始销售Vascepa的通用版本,直到2029年8月,很难看到较小的仿制药生产商将如何得到阿玛琳一个更好的交易。

在相关的开发,

投资公司Stifel 分析师德里克·阿奇拉,谁可能帮助从降级的Amarin股票“持有”启动短期交易泛滥“买入”引Vascepa的“相对较短的”保护期为理由,他的降级根据苍蝇。 (有趣的是,阿奇拉抬起上阿玛林目标股价为$ 28高于当前AMRN股价一路。)

但是,九啊[R独占期是充足的时间为AMRN使用其利润从Vascepa新药开发或收购新的,有前途的公司。此外,大多数投资者并不担心这是怎么回事,从现在发生的九年。最后,许多潜在收购者仍然AMRN的九年十亿从Vascepa年收入的美元现值以上薪水高。

说起每年的收入,我将尝试估计阿玛林股票的合理估值

罗斯资本的峰值估计,美国每年销售额为$ 3.2十亿的药物。我们保守地说,Vascepa平均年销售额$ 2.5的十亿,其中来自海外市场的收入。中型(不是微小的,不是很大)制药公司,如 Regenron (NASDAQ: REGN ),顶点(NASDAQ: VRTX ),生物遗传(NASDAQ: BIIB )和 Incyte公司(NASDAQ: INCY )在约6或7 的平均市销率贸易

让我们保守给予,因为它在一个单一的产品,其美国独家结束九年的依赖(现在)的阿玛琳股票的5 P / S比率。我们$ 2.5的十亿早期年销售额乘以图5,我们得到的$ 12.5十亿估值。阿玛琳股票的当前市值仅超过7十亿$。当然,在任何收购,AMRN可能会命令一个更高的P / S比值。

上的Amarin股票底线 一些在华尔街似乎被大大低估Vascepa的潜力和有意义夸大其乐加仑威胁。其结果是,卖空者有针对性的Amarin股票和阿玛林股价相当低估,使得股长期投资者颇具吸引力。

写这篇文章的作为,拉里·拉默拥有的Amarin股票。

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