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威尔的Chipotle继续在2020年重大的转变?

[导读]:快速休闲餐饮墨西哥 的Chipotle 的股票(NYSE: CMG )已经起火,在过去两年。在2018年,股价上涨约50%。年初至今,股价再升93%。在总计,从2018开始到2019年年底,的Chipotle已上涨近20...

快速休闲餐饮墨西哥Chipotle 的股票(NYSE CMG )已经起火,在过去两年。在2018年,股价上涨约50%。年初至今,股价再升93%。在总计,从2018开始到2019年年底,的Chipotle已上涨近200%

威尔的Chipotle继续在2020年重大的转变?

来源:Northfoto / Shutterstock.com

能否获胜的继续,到2020年?

是的,但不是已经发生了近两年的程度。也就是说,虽然的Chipotle可以同时将头在2020年落后更高的持续强劲的可比销售额和利润增长点,进一步上涨将很难被感谢前来越来越大的估值不利因素。

我在2020年呼吁股票?它很可能会上升5%和10%之间的某处。但,涨幅接近15%,同比增长似乎不太可能和/或不可持续的。

的Chipotle可以留热

已经推进的Chipotle在过去的两年多出200%的动态是出奇的简单。

新管理 - 由前Taco Bell的高管布赖恩·尼科克尔领导 - 已经利用新的营销活动,促销聪明,菜单创新和数字化业务的拓展,以推动交通和可比销售趋势出现大幅的反弹。在交通和可比销售趋势这个巨大的反弹动力利润率同样出现大幅的反弹,因为单位收入上涨超过单位成本更快。在大幅扩张的顶级大牌收入增长已经导致了双重大利润增长点,这已收敛在一个相对优惠的估值推动的Chipotle STOC爆炸性收益ķ。

这种动态的大多数将持续到2020年

此外,管理不断创新推动增长。他们正在做的事情一样测试一个新的餐厅设计,优化交付和订单回升,运行的促销活动,如“免费送货碗”,以进一步推动数字业务的拓展。他们还与智能家居设备,如Alexa的集成,使数字排序客户更容易,并且延伸至与新的项目,如卡恩浅田菜单。种种迹象表明,这一创新将在2020年持续作为它,的Chipotle仍将超相关的消费,而这种相关性应该维持大的可比销售额增长。

大的可比销售额增长将有助于推动续缘扩张。这两个有利因素合在一起,将furt她承受巨大的利润增长,这应该有助于推动的Chipotle更高



但是,有一个陷阱:估值 - 这一个捕获将限制的Chipotle的上攻2020

的Chipotle将上升......但不是50% 的Chipotle看起来放置约5%,上升10%,到2020年,这意味着,虽然股能够继续走高,50%以上的年收益率的日子已经结束了。

这里数字很容易遵循。的Chipotle今年已经剑拔弩张过5%以上的流量增长速度和10%以上的可比销售额增长速度。值得注意的是,一圈是不是太难 - 可比销售额在2018年涨幅仅为4%,与流量增长实际上是负的。在2020年,圈会更难 - 两位数的谱曲和5%以上的流量增长。与此同时,单位收入体积迅速缩小在其前-E回来。大肠杆菌的高点。

当然,这意味着该公司的可比销售额增长率应正常化同时降低明年,并在未来几年内。同时,单位增长率也将慢,因为餐厅仍致力于每年开设约150个门店;所以,整体店面的基础越来越大。因此,在未来几年内,将的Chipotle去从近15%的收入种植者的东西更像是一个10%的收入种植者。

利润率将继续朝着更高的单位收入持续追踪高。因此,我的模型表明,利润率提升驱动器可以把收入增长约10%到每股增长近25%的收益。根据这一假设,看起来的Chipotle positioned。通过财政2025

,达到每股收益$ 50 根据一个餐饮业的25平均市盈率倍数和每年10%的折现率,这相当于2020年的价格目标的Chipotle大约$ 850 。成长型股票往往交易以溢价公允价值,所以上攻至$ 900 2020年似乎是可行的,但,高于$ 900水平似乎不必要的拉伸。

上的Chipotle底线

大的Chipotle的周转时间在2020年坚持这将只是比投资者认为在2018年和2019

我的2美分少大?不用再追着股票在这里。取而代之的是,等待回调,并逢低买入。

写这篇文章的作为,卢克兰戈没有举行任何上述证券的位置。

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