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思科股票需要一个催化剂在2020年及以后茁壮成长

[导读]:思科系统 (NASDAQ: CSCO )股票固然着眼于当下的吸引力。思科是一家优秀的公司,在网络中占主导地位的球员。而思科股价看起来便宜。股份仅为14倍的2021财年市场盈利预测每股估计值...

思科系统(NASDAQ: CSCO )股票固然着眼于当下的吸引力。思科是一家优秀的公司,在网络中占主导地位的球员。而思科股价看起来便宜。股份仅为14倍的2021财年市场盈利预测每股估计值。这是一个估值房价在增长方式的小

思科股票需要一个催化剂在2020年及以后茁壮成长

来源:肯·沃尔特/ Shutterstock.com

迟到的问题是,思科ISN “T发布的增长很大一部分。两个连续的盈利报告都令投资者失望和发送思科股票暴跌。股价已经恢复在十一月中旬的财年第一季度财报后,7.3%的跌幅。但CSCO股票仍然坐在低于其52周高点18%。

如果这种增长可以退货,思科股票可以和Likely会反弹。但此刻,这是一个很大的“如果”和近期上升将除非及直至思科可以生成从市场一些乐观的限制。

的关键问题为CSCO股票

CSCO各有其过去两年的财报后下跌。十一月抛售,随后8月份8.6%的跌幅,从该公司第四财政季度发布所致。

在这两种情况下,实际的报告是不是罪魁祸首。思科在这两个季度两行击败分析师预期。事实上,该公司还没有相对于市场预期,因为2014年比较失望,思科的前景问题。第二季度的指导是特别弱:思科预计营收下降3%至5%,比去年同期。每股收益应大致相同上午增加'mount,但所有的增长,然后一些从股票回购来。

目前最大的问题是,在最近几个季度看到的弱点是否仅仅是一个短期现象。这里也有一些理由相信它是。贸易战争扰乱了来自中国的需求。第一季度报告后,财务总监凯利克莱默告诉巴伦周刊,从该国的订单已经下降31%,比去年同期。

5G无线提供了一个机会,但不是现在。 CEO查克·罗宾斯在Q1电话会议上说,这些网络不会带动销售,直到2021财年下半年这些销售应该提供一些用于思科正在成长的。更广泛地说,网络的需求只是似乎软,但应该在某个点反弹得益于5G和行吟诗人ř因素。

公牛情况下,总之是,目前的情况将通过。增长将恢复,并分配给思科股票多会扩大。 17X一样东西$ 4 EPS - 高达3.24,从今年预期的$ - 得到CSCO股票接近$ 70在添加3%的股息收益率和总回报年的事等于大约50%。

风险,思科股票

但核心担心的是,最近几个季度的不只是的短期因素的结果。相反,他们是一个均值回归的迹象。

毕竟,终端市场增长思科,特别是在核心网络业务,仍然是最小的。思科增加了软件收入硬件销售的产品,如催化剂9000系列交换机的,但即使这样还不足以推动实际同比的世纪后期。对手 Juniper网络公司NYSE (JNPR) )一直是 S&P 500米指数的最差的股票在过去的六年中的一个,获得小于9%的总。需求的疲软是一个重要原因。



思科已经缓解,通过软件开发和收购的压力。在2019财年,例如,应用程序的收入增长了15%。安全销售在很大程度上增长16%,得益于采购双核安全的。基础架构平台的收入,但是,爬上仅有7% - 这是一个好年景。该类别居然看到在第一季度的销售额下滑。

如果软件顺风,特别是褪色的话,或许思科的成长档出。 5G是一个帮助,但它不是万能的,因为TR显示:诺基亚 NOK NYSE)的援用。这是在最近的过去一直在努力股票。事实上,2007年至2017年,CSCO股票基本上有一赔十,并在1%的范围内每年的股价表现。

这里的一个核心问题,因为我去年所指出的,是思科是否更接近于微软(NASDAQ: MSFT )或更类似于 IBM (NYSE: IBM )。它可以作为微软一样,利用一个庞大的用户群,并转移到云的JumpStart增长?或者,与IBM的大型机,是客户需求的问题简直是太顽固了思科改变其形象?

投资者对过去两个财报反应如此强烈,因为这些问题仍然悬停OV呃思科股票。思科需要给出这些问题的答案对于其股价反弹。

案例CSCO 可以肯定,有一个有趣的案例,这是值得等待的答案。思科的分红,而当时10年期国库债券孳息率不到2%,几乎得到3%。对于我们这些谁经历过2000年和2008年,这是很难想象的科技股作为“安全”。但考虑到思科的主导地位,它很可能比许多老牌安全“的蓝筹股。”

一个陷阱,甚至低于50 $,就在于它是很难看到这种情况下,作为引人注目。经济增长的担忧是真实的。估值是有吸引力的,但在较低的正向倍数没有同伴道琼斯配件短缺:

沃尔格林靴联盟(NASDAQ: WBA ), PFIZER (NYSE: (PFE) ),甚至老乡技术巨人英特尔(NASDAQ: INTC ) 。这些公司固然有自己的挑战,但投资者寻找“便宜”的股票有选择。

目前最大的问题是,思科还需要证明它是最好的一群,因此至少值得适度的估值溢价它目前接收。该公司一直未能在其最近两个季度这样做,直到它,横盘交易将持续存在。

写这篇文章的作为,文斯 - 马丁并没有在上述任何证券的持有头寸。

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