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保持观望为未来看起来对Teva公司股票潜在黯淡

[导读]:泰华 (NYSE: TEVA )可高达60%以上,从52周的低,但Teva公司库存不脱离险境的又。在逆风的条件 来源:JHVEPhoto / Shutterstock.com 高负债,其暴露于阿片危机,以及它目前的价格 - 定影丑闻...

泰华NYSE TEVA )可高达60%以上,从52周的低,但Teva公司库存不脱离险境的又。在逆风的条件

保持观望为未来看起来对Teva公司股票潜在黯淡

来源:JHVEPhoto / Shutterstock.com

高负债,其暴露于阿片危机,以及它目前的价格 - 定影丑闻,为投资者提供风险的鸡尾酒。当然,市场已经反映这些风险转化为股份。

然而,估值方面,股价不便宜。尽管有这些不利因素,股交易在较高的企业价值/ EBITDA比大于仿制药对等体 Mylan的N.V 。 (NASDAQ: MYL )。那么,什么是与梯瓦制药玩?随着最近助跑,很明显的宽松货币政策本已完成的。

积极发展可能推股份走高。短息也不是特别高。在另一方面,上部看起来像一个挑战。直到TEVA可以同时解决其债务和法律问题,预计股票留在地狱。

强大的市场也可以支撑着Teva公司的股票。随着考虑到这些因素,让我们在潜水,看看为什么TEVA是最好的避免热得一塌糊涂。

就在我以为我在外面......

去年秋天,阿片类药物暴露药品生产商思想他们不得不解决他们的法律责任。 (: JNJ NYSE)和其他三名被告达成了协议与全国各地的检察官梯瓦制药与强生公司合作。在这笔交易中,公司将只能获得在手腕上的一记耳光费:$ 250亿美元的现金,以$ 23十亿价值阿片成瘾沿 - 处理毒品超过10年。

但是,国家和地方检察官说,“没有骰子”。这需要解决迹象,从数以千计的法律鹰的EN-集体。很少似乎愿意和解。尽管推回,CEO舒尔茨KARE仍然相信签收将由2019年的

年底发生,但事后看来是2020年从字面上看。今年以来,国家和地方的律师一般会痛下杀手。联邦检察官将参加为好。梯瓦制药可能以为他们出去了,但检察官拉他们回去。为什么不呢?阿片类危机是红肉总检察长希望做一个名字对于他们自己。



投资者自欺欺人,以为阿片危机的售价为股份。支付littlË罚款,给了一些赛宝松,一切都COPACETIC。但考虑到事情是如何打出来,做最坏的打算,直到一个新的解决方案是在桌子上。

但是,这还不是全部!早在十二月,InvestorPlace的大卫Moadel打破了Teva公司暴露于仿制药价格操纵丑闻。梯瓦制药和其他仿制药生产后44个州打算。他们的目标是什么?为了夺回数十亿源于接应。

有没有约略估计这个责任。但是过去的事情Teva公司股票需要的是在它的头上另一个砧。添加在高债务负担,该公司仍然是一个雷区。

可以TEVA得到它为了房子?

这是很难量化挂在Teva公司股票的法律责任。但是,我们可以量化其沉重的债务b·杜垩登。作为2019年9月30日的,TEVA有大约$ 27日十亿在未偿债务。从短期来看,Teva公司可能会在再融资或偿还债务即将到期的方面是好的。由于自由现金流,与最近再融资一起,他们有资金,退休到期债务。

分析师的共识没有突出的收入或盈利增长在明年。但是,如果梯瓦制药能保持稳定,他们能产生的现金流量需要继续往下削未偿债务。

移动针,公司需要把现金流回到之前的水平。一个小颠簸起来销售,并继续降低成本一起,可以实现这一目标。这样做将带来他们的头露出水面。随着越来越多的现金来偿还债务和处理的法律责任,特VA该股扶摇直上。

然而,在目前的估值,这可能上攻售价为股票。如上所述,股交易以较高的EV / EBITDA比(8.7)比对等Mylan公司(6.7 EV / EBITDA)。这两家公司目前的交易类似的非GAAP价格的市盈率(P / E)比率。 Teva公司股票交易的4.1倍市盈率。 Mylan公司行业4.7倍市盈率。

一旦法律风险得到缓解,公司甚至可以从多个扩张中获益。大型制药的名字在交易倍数EBITDA以上10.我没有看到买卖股份溢价将这些名称,但折扣应收紧一旦投资者在Teva公司的未来更加有信心。

你慢慢在购买前TEVA股票

今年可能创造或打破Teva公司股票。如果企业能HANDL为尽量少,股价扶摇直上可以Ë其债务负担和解决的法律责任。反之,股价可能回落到以前的水平(约6 $ /股)或更小,如果法律责任的比预计的更大。

随着股反弹,现在可能无法进入Teva公司股票的时间。等着看阿片类药物的试验怎么即将到来的发挥出来。如果股价拉回到之前的价格水平,是买入的机会可能会出现。但就目前而言,风险不潜在上涨空间相匹配。

写这篇文章的作为,托马斯·尼尔没有举行任何上述证券的位置。

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